刘格菘在中报提及，汇率、利率等指标在经历大幅波动后，国内经济现状和预期已经体现在其定价中，后续增长动力主要在于政策出台力度、落地节奏以及个别子行业自身的周期情况。

刘格菘认为，从中长期维度来看，经济复苏的节奏和发展速度需要时间来逐步夯实，在这过程中，他仍坚信公司的价值是由其业绩和产业链能力决定的，优秀、扎实的业绩终会体现在股价中。

刘格菘的中报观点与二季报大体一样。

但在一季报中，刘格菘更加乐观。

一季报中，刘格松分析，以光伏、新能源、汽车等为代表的高端制造业资产下跌，原因是可能是资金分流至AIGC等新科技。

当时他明确表示，“我们对市场 2023 年二季度的表现持乐观的态度。”

他认为，随着公司季度业绩逐渐披露，市场权重倾向也会逐渐从逻辑演绎展望转向扎实基本面验证，预计更注重基本面和估值的匹配度。”

在一季报中他强调，“我们对本产品重点持仓的光伏、储能、新能源车方向保持相对乐观，投资中相信基本面优秀和增量价值积累的公司。”

支撑刘格菘一季度乐观的逻辑是，经过调整， 光伏、储能、新能源车方向等新能源行业估值水平已在历史低位，产业链的变化在市场定价中未被充分认知和体现。

不过，遗憾的是，刘格菘一季度的研判未能在二季度实现。 

这也导致，其进攻性的成长风格，也让其业绩较同类基金回调更大。

一季度，广发双擎升级A 收益-6.95%（同期业绩比较基准收益率为 3.75%）；

二季度下跌进一步放大，收益-12.49%（同期业绩比较基准收益率为-3.37%）。